ข้อมูลโดยสรุป
Citi ปรับลดการถือครองทองคำหลังจากเปลี่ยนมุมมองไปในทิศทางที่ Fed จะดำเนินนโยบายการเงินแบบตึงตัวมากขึ้น
ราคาทองคำยังคงเผชิญแรงกดดัน แม้ว่าจะมีเม็ดเงินไหลเข้า ETF อย่างแข็งแกร่งและการเข้าซื้ออย่างต่อเนื่องจากธนาคารกลาง
จีนเพิ่มการสะสมทองคำอีก 650,000 ทรอยออนซ์ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นการซื้อติดต่อกันเป็นเดือนที่ 22
Jeff Currie ชี้ว่าการซื้อคืนพันธบัตรกระทรวงการคลังเป็นสัญญาณระยะยาวในเชิงบวก (Bullish) สำหรับทองคำ
อัตราเงินเฟ้อที่ร้อนแรงและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญสำหรับทองคำแท่ง
การพุ่งขึ้นของราคาทองคำเผชิญอุปสรรคจาก Fed
ผู้ค้าทองคำกำลังเผชิญกับฉากหลังของนโยบายที่เข้มงวดขึ้น หลังจากที่ Citi ปรับลดการถือครองทองคำ โดยอ้างถึงแนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ที่มีท่าทีตึงตัวมากขึ้น การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นในขณะที่นักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น กับอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางและความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับค่าเงินและเสถียรภาพทางการคลัง
รายละเอียดสำคัญ
ก่อนหน้านี้ Citi ได้เปิดสถานะซื้อ (Long) ในทองคำจากความคาดหวังว่า Fed จะผ่อนคลายนโยบายการเงินและการประกาศซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม หลังจากการประชุมสัมมนาที่ Jackson Hole ธนาคารมองว่าตลาดได้ปรับคาดการณ์ไปสู่นโยบายของ Fed ที่ตึงตัวขึ้น
ขณะนี้ นักเศรษฐศาสตร์ของ Citi คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยระบุว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับราคาทองคำ
จีนยังคงเป็นแหล่งสนับสนุนสำคัญ โดยธนาคารประชาชนจีน (PBOC) ได้ซื้อทองคำ 650,000 ทรอยออนซ์ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นการซื้อรายเดือนที่มากที่สุดนับตั้งแต่ปลายปี 2023 และเป็นการซื้อติดต่อกันเป็นเดือนที่ 22
อุปสงค์ในทองคำ ETF ก็ยังคงทรงตัว โดยมีเงินไหลเข้า GLD ประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการไหลเข้าที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025
ทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญ
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจทำให้เงินดอลลาร์แข็งค่าและผลตอบแทนที่แท้จริงเพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้ทองคำมีความน่าดึงดูดน้อยลง อย่างไรก็ตาม การซื้ออย่างต่อเนื่องจากธนาคารกลางและความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับค่าเงินยังคงเป็นปัจจัยหนุนพยุงราคาไว้
Jeff Currie มองว่าการซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังเป็น "สัญญาณซื้อขั้นสุดยอด" สำหรับทองคำในระยะยาว
ผู้ค้าจะมุ่งเน้นไปที่สัญญาณจาก Fed, อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และนโยบายของกระทรวงการคลัง หากมีการเปลี่ยนผ่านไปสู่นโยบายตึงตัวมากขึ้นก็อาจกดดันราคาทองคำ ในขณะที่ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยรอบใหม่อาจทำให้แนวโน้มขาขึ้นฟื้นตัวกลับมา
ทุกหัวข้อข่าวคือโอกาส — อย่าเป็นเพียงแค่ผู้ชมอยู่ข้างสนาม เทรดจริงได้เลยที่ TradeQuo.
แหล่งที่มา: Investing.com & Gold-Eagle
เวลา: 5:00 น. EEST
