Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ đang đẩy lợi suất Trái phiếu Kho bạc lên cao hơn và làm tăng kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể cần phải tăng lãi suất một lần nữa vào cuối năm nay.
Thị trường Trái phiếu Kho bạc Mỹ đang gửi một thông điệp rõ ràng đến Chủ tịch sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang, Kevin Warsh: mức lãi suất hiện tại có thể không còn đủ cao để hạ nhiệt nền kinh tế và kiểm soát lạm phát.
Các nhà đầu tư đã điều chỉnh mạnh mẽ kỳ vọng của họ sau một loạt báo cáo kinh tế mạnh mẽ, với sự chú ý hiện đang đổ dồn vào dữ liệu lạm phát sắp tới và cuộc họp chính sách tiếp theo của Fed.
Chi tiết chính
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm nhạy cảm với chính sách đã tăng lên trên 4,15%, mức cao nhất trong hơn một năm. Mức này cao hơn nhiều so với phạm vi chính sách hiện tại của Fed là 3,5% đến 3,75%, phản ánh kỳ vọng ngày càng tăng về ít nhất một đợt tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm ngay từ tháng 10.
Động thái này đã tăng tốc sau khi tăng trưởng việc làm của Mỹ vượt qua mọi dự báo, củng cố quan điểm rằng hoạt động kinh tế vẫn quá mạnh mẽ để lạm phát có thể trở lại mức mục tiêu của Fed một cách dễ dàng.
Các thành viên thị trường cũng đang theo dõi sát sao tác động của việc đầu tư mạnh mẽ vào trí tuệ nhân tạo, điều mà một số nhà phân tích tin rằng có thể thúc đẩy tăng trưởng hơn nữa và làm tăng áp lực lạm phát.
Jack McIntyre của Brandywine Global cho biết lợi suất Trái phiếu Kho bạc có thể sẽ tiếp tục chịu áp lực tăng cho đến khi có bằng chứng cho thấy đà tăng trưởng kinh tế đang chậm lại.
Đồng thời, một số nhà đầu tư đang đặt câu hỏi liệu ước tính của Fed về “lãi suất trung tính” - mức lãi suất không kích thích cũng không làm chậm nền kinh tế - có quá thấp và có thể cần được điều chỉnh tăng lên hay không.
Phản ứng của thị trường
Lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng trên toàn đường cong lợi suất, với kỳ hạn 10 năm giao dịch quanh mức 4,5%.
Lợi suất cao hơn đã làm tăng chi phí đi vay đối với các khoản thế chấp và doanh nghiệp, thắt chặt các điều kiện tài chính ngay cả khi Fed chưa có hành động ngay lập tức.
Triển vọng lãi suất mạnh mẽ hơn cũng hỗ trợ đồng đô la Mỹ, trong khi các nhà đầu tư vẫn thận trọng trên các thị trường chứng khoán và tiền điện tử trước dữ liệu lạm phát quan trọng.
Tại sao điều này lại quan trọng
Đối với các nhà giao dịch, lợi suất Trái phiếu Kho bạc tăng thường là tín hiệu cho thấy các điều kiện tài chính bị thắt chặt, sự thay đổi trong định giá tiền tệ và biến động gia tăng đối với cổ phiếu, trái phiếu và tài sản kỹ thuật số.
Thị trường đang ngày càng định giá khả năng lãi suất có thể duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn so với dự kiến trước đây.
Mọi sự chú ý hiện đang đổ dồn vào báo cáo lạm phát tiêu dùng sắp tới của Mỹ và cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào tuần tới. Bất kỳ dấu hiệu lạm phát dai dẳng nào cũng có thể củng cố kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất bổ sung, trong khi dữ liệu mềm mỏng hơn có thể mang lại sự cứu cánh tạm thời cho thị trường tài chính.
Luôn đi trước mọi tin tức dịch chuyển thị trường - bắt đầu giao dịch với nhà môi giới được xây dựng cho những khoảnh khắc như thế này: TradeQuo.com
