Kiedy słyszysz, że S&P 500 to proste zestawienie firm, może się wydawać, że nie ma w nim nic szczególnego. Jednak w rzeczywistości odgrywa on kluczową rolę w inwestowaniu. Podobnie jak inne indeksy giełdowe, ma wiele zastosowań, które wyjaśnimy, jeśli będziesz czytać dalej.
Czym jest indeks S&P?
Indeks Standard & Poor’s 500, lepiej znany jako S&P 500, obejmuje 500 amerykańskich spółek wybranych pod względem wielkości, płynności i reprezentatywności według rodzaju działalności gospodarczej, w tym 400 przemysłowych, 20 z sektora transportowego, 40 usługowych i 40 finansowych. S&P 500 powstał w 1923 roku, kiedy Standard & Poor’s wprowadził indeks obejmujący 233 spółki.
Jednak w formie, w jakiej jest znany dziś, ten indeks selektywny został utworzony w 1957 roku, kiedy rozszerzono go tak, aby obejmował 500 największych spółek na świecie. Wybór spółek uwzględnianych w jego składzie odbywa się na podstawie kapitalizacji i jest wystarczająco reprezentatywny. Mimo to nie obejmuje małych i średnich firm oraz pomija efekt dywidendy.
Inne, bardziej szczegółowe indeksy, takie jak Russell 3000, zostały stworzone, aby uwzględnić tę istotną grupę małych i średnich przedsiębiorstw. S&P 500 jest obliczany jako średnia arytmetyczna ważona kapitalizacją i reprezentuje większość kapitalizacji rynkowej Stanów Zjednoczonych.
Więcej o S&P 500
Krótko mówiąc, mówić o indeksie sp500 to mówić o światowym indeksie odniesienia. S&P 500 jest najważniejszy, nadaje tempo rynkowi i jest jednym z indeksów, w które inwestorzy inwestują najczęściej. To indeks skupiający 500 największych spółek w Stanach Zjednoczonych, które są również największą gospodarką świata. Istnieje też wiele innych, takich jak Nasdaq, Eurostoxx czy niemiecki Dax.
Jak już wyjaśniono, są to spółki o dużej kapitalizacji, ponieważ muszą przekraczać co najmniej 8,2 miliarda dolarów. Pod względem kapitalizacji 50% akcji spółki musi być notowane na rynku, aby mogły zostać kupione przez dowolnego inwestora. I wreszcie, co również ma ogromne znaczenie, spółka wchodząca do indeksu musi wykazać cztery kwartały dodatnich wyników, czyli zysków.
Zatem wymagania można podsumować następująco: przekroczenie 8,2 miliarda dolarów kapitalizacji. Co najmniej 50% akcji musi znajdować się na rynku, a spółka musi mieć cztery kolejne kwartały dodatnich wyników. Aby to utrzymać, indeks jest okresowo weryfikowany w celu usunięcia i dodania spółek, które przestały spełniać te wymagania lub zaczynają je spełniać.
Jak obliczana jest cena S&P 500?
Jak wspomniano powyżej, indeks S&P 500 oblicza się przy użyciu średniej arytmetycznej. Innymi słowy, indeks mierzy się na podstawie przypisania określonych standardowych wyników instrumentom i spółkom branym pod uwagę przy jego obliczaniu. Następnie dodaje się lub odejmuje prostą sumę, aby znaleźć możliwe odchylenia. Z kolei amerykański indeks selektywny, podobnie jak Ibex 35, nie dolicza dywidend spółek do notowania indeksu.
Oznacza to, że zyski wypłacane przez spółki nie są uwzględniane; brana jest pod uwagę wyłącznie cena akcji spółek. Jednak, co logiczne, akcje nie mają równej wagi w indeksie. Te o większej kapitalizacji rynkowej mają większy wpływ. Na przykład Apple ma znacznie większą wagę niż spółka o niższej wycenie rynkowej.
Oznacza to, że na ruch indeksu bardziej wpływają te spółki, które mają w nim większą wagę. Uwzględnia się łączną kapitalizację indeksu. A następnie dzieli przez kapitalizację każdej spółki, aby uzyskać wartość procentową. W ten sposób akcja o kapitalizacji rynkowej 1 biliona dolarów będzie miała większy wpływ niż inna o wycenie 50 miliardów dolarów.
Inwestowanie bez wybierania spółek
Tradycyjne fundusze inwestycyjne to takie, w których zarządzający zajmuje się analizą i wyborem spółek, w które należy inwestować. Ten typ funduszu nazywa się aktywnie zarządzanym. Ostatecznie indeksy są także coraz częściej wykorzystywane jako metoda inwestowania z niskimi opłatami.
Inwestowanie w indeksy ma kilka zalet, w tym bardzo niskie prowizje, które historycznie pozwalały osiągać atrakcyjne stopy zwrotu. Z drugiej strony istnieje fundusz, który inwestuje wyłącznie w spółki uwzględnione w indeksie giełdowym. Ten rodzaj inwestowania jest znany jako zarządzanie pasywne, ponieważ nie wymaga analizowania i wybierania spółek, w które należy inwestować.
Powyższe treści są dostarczane i opłacane przez TradeQuo i mają wyłącznie ogólny charakter informacyjny. Nie stanowią porad inwestycyjnych ani profesjonalnych i nie należy ich za takie uważać. Przed podjęciem działań na podstawie takich informacji zalecamy konsultację z odpowiednimi specjalistami. Nie akredytujemy żadnych podmiotów trzecich, o których mowa w artykule. Nie należy zakładać, że jakiekolwiek papiery wartościowe, sektory lub rynki opisane w tym artykule były lub będą rentowne. Prognozy rynkowe i gospodarcze mogą ulec zmianie bez uprzedzenia i w chwili publikacji tutaj mogą być już nieaktualne. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują przyszłych rezultatów i istnieje możliwość poniesienia straty. Historyczne lub hipotetyczne wyniki są publikowane wyłącznie w celach ilustracyjnych.
