W kontekście inflacyjnym niektóre aktywa finansowe mają tendencję do utraty wartości. Jednak ogólnie rzecz biorąc, czas działa na korzyść oszczędzających…
Inflacja zdecydowanie powróciła. Według najnowszych danych opublikowanych przez INSEE, ceny konsumpcyjne wzrosły średnio o 4,8% w ujęciu rocznym w kwietniu 2022 r. Rekord od 1980 roku rodzi wśród inwestorów wiele pytań o konsekwencje tego zjawiska dla rynków finansowych. Spróbujmy rozwiać ich obawy.
Jak zdefiniować inflację?
Inflacja to trwały wzrost cen dóbr i usług. W Europie inflację mierzy się wskaźnikiem cen konsumpcyjnych (CPI). Obliczenie inflacji polega na pomiarze zmiany tego wskaźnika. W praktyce INSEE wykorzystuje określoną liczbę produktów uznawanych za reprezentatywne dla konsumpcji gospodarstw domowych do obliczenia CPI.
Dzięki licznym i regularnym badaniom prowadzonym przez ankieterów INSEE możliwe jest obliczanie zmian cen tych różnych pozycji. Należy zauważyć, że niektóre dobra i usługi nie są uwzględniane ze względu na sposób ich wykorzystania lub trudność obserwacji zmian cen: sprzedaż używanych pojazdów między osobami prywatnymi, sprzedaż zabytkowych mebli, dzieł sztuki, antycznych dywanów, prywatnych usług szpitalnych, działalności związanej z biżuterią itp.
Konsekwencje inflacji
Inflacja oznacza spadek siły nabywczej pieniądza. Ponieważ siła nabywcza to liczba dóbr i usług, które można nabyć za określony dochód, wzrost cen mechanicznie prowadzi do spadku tej ilości dóbr. Na przykład możemy zmierzyć ewolucję siły nabywczej określonej kwoty pieniędzy (10 000 €) między dwiema datami (d1 i d2).
W tym okresie inflacja wzrosła o 3%. W d2 kwota 10 000 € nie pozwala już kupić tej samej ilości dóbr co w d1. Ponieważ ceny wzrosły o 3%, wskaźnik cen wzrósł zatem ze 100 do 103. Siła nabywcza 10 000 € stała się równa: 10 000/103 x 100 = 9 708,70 €.
Z bardziej globalnego punktu widzenia inflacja może mieć także pozytywne aspekty. Na przykład regularny i kontrolowany wzrost ogólnego poziomu cen będzie zwiększał płace. Ten wzrost może być czynnikiem wzrostu gospodarczego. W rezultacie firmy będą zachęcane do przewidywania i inwestowania. A gospodarstwa domowe będą miały tendencję do inwestowania swojej gotówki.
Jaki wpływ ma to na Twoje oszczędności?
Ryzyko utraty kapitału jest realne. Erozja wartości pieniądza doprowadzi do sytuacji, w której inwestycja o stopie zwrotu niższej niż stopa inflacji nie przyniesie nic, a nawet wygeneruje stratę dla jej posiadacza. Aby przeciwdziałać temu efektowi, konieczne jest zatem inwestowanie gotówki w bardziej dynamiczne aktywa, które często są bardziej ryzykowne. W kontekście inflacyjnym oszczędzający, którzy będą działać proaktywnie w tym zakresie, będą musieli zadać sobie pytanie o strukturę ryzyka.
Globalnie rzecz biorąc, produktami oszczędnościowymi, które najbardziej ucierpią z powodu inflacji, są tzw. produkty o stałej stopie procentowej (regulowane rachunki oszczędnościowe, obligacje i podobne). Rynek akcji ma tendencję do większej odporności niż te produkty stopy procentowej, ponieważ niektóre firmy mogą podnosić ceny, aby zrekompensować inflację swoich kosztów.
Zachowaj spokój
W szczególnym kontekście takim jak nasz kluczowe jest, aby nigdy nie reagować w pośpiechu i pozostać skoncentrowanym na celach dotyczących aktywów. I nie zapominaj, że czas działa na Twoją korzyść. Dlatego zaleca się utrzymywanie inwestycji w długim terminie, aby ograniczyć ryzyko i wygładzić straty. Nigdy nie jest dobrym pomysłem zmieniać kierunek inwestycji „na dźwięk wystrzału”.
Zazwyczaj jest już za późno na wycofanie się lub dokonanie arbitrażu, gdy kryzys już trwa. A w trakcie lub po istotnych wydarzeniach (np. wojnie w Ukrainie, wzroście cen energii i surowców itp.) rynki finansowe mogą doświadczać znaczących odbić. Reagując impulsywnie, ryzykujesz, że przegapisz te odbicia.
Ogólnie rzecz biorąc, zarządzanie aktywami finansowymi w czasie kryzysu to delikatna kwestia. Na tym etapie trudno przewidzieć, co wydarzy się w nadchodzących miesiącach. Jednak określone opcje lub rozwiązania inwestycyjne mogą pozwolić Ci utrzymać kurs na realizację celów finansowych w tym niepewnym otoczeniu.
Powyższe treści są dostarczane i opłacane przez TradeQuo i mają wyłącznie ogólny charakter informacyjny. Nie stanowią porad inwestycyjnych ani profesjonalnych i nie należy ich za takie uważać. Przed podjęciem działań na podstawie takich informacji zalecamy konsultację z odpowiednimi specjalistami. Nie akredytujemy żadnych podmiotów trzecich, o których mowa w artykule. Nie należy zakładać, że jakiekolwiek papiery wartościowe, sektory lub rynki opisane w tym artykule były lub będą rentowne. Prognozy rynkowe i gospodarcze mogą ulec zmianie bez uprzedzenia i w chwili publikacji tutaj mogą być już nieaktualne. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują przyszłych rezultatów i istnieje możliwość poniesienia straty. Historyczne lub hipotetyczne wyniki są publikowane wyłącznie w celach ilustracyjnych.
