Nie zawsze łatwo jest wiedzieć, w co inwestować i co jest najbardziej odpowiednie dla Twojej sytuacji. Inwestowanie za pośrednictwem ETF-ów i inwestowanie bezpośrednio w akcje mają swoje zalety i wady. Poniższy artykuł ma pomóc Ci wybrać między tymi dwiema alternatywami.
Ale, bardziej fundamentalnie, możesz się zastanawiać, czy nie powinieneś również inwestować w niektóre akcje o wysokim potencjale. Czy lepiej inwestować w ETF-y niż bezpośrednio w akcje? Czy nie powinieneś robić obu tych rzeczy? Słusznie, że zadajesz sobie te pytania przed złożeniem pierwszych zleceń giełdowych. Poniżej znajdziesz kilka elementów do refleksji i porównania.
Prostota
Liczba „linii” w portfelu odpowiada liczbie inwestycji, które realizujesz w danym momencie. Ogólnie rzecz biorąc, im więcej „linii”, tym trudniej to śledzić. Twój portfel ETF może składać się z jednej linii (np. World ETF) lub tylko kilku linii (np. 3 ETF-y na Europę, USA i kraje wschodzące).
Z drugiej strony portfel akcyjny wymaga większej liczby linii. Typowa rekomendacja to posiadanie od 8 do 25 linii w portfelu akcyjnym. Możesz rozważyć mniejszą liczbę linii. W końcu 2/3 portfela inwestycyjnego Warrena Buffeta we wrześniu 2020 r. stanowiło zaledwie pięć spółek (Apple, Bank of America, Coca-Cola, American Express i Kraft Heinz). Ale możesz nie mieć wyczucia Warrena Buffeta, choć mam nadzieję, że masz. A słabo zdywersyfikowany portfel jest silnie narażony na te nieliczne spółki, które w nim są.
Zatem portfel ETF może zawierać mniej linii. Często łatwiej go śledzić. I poświęcisz mniej czasu na zarządzanie swoim portfelem. Kolejny argument przemawiający za ETF-ami dotyczy względnej prostoty ich wyboru. Wybór ETF-u jest stosunkowo łatwy. „Stawiasz” na Europę, USA lub inny region. Albo nawet na konkretne sektory czy bardziej szczegółowe kryteria („value” vs. „growth”, „gospodarka niskoemisyjna”, „…”).
Następnie wybierasz najlepsze ETF-y, głównie na podstawie wartości aktywów pod zarządzaniem oraz opłat. A aby dążyć do lepszych wyników, niektóre podejścia próbują z czasem optymalizować ten wybór ETF-ów. I to jest podejście portfela Easy Trend.
Inwestowanie w akcje jest zazwyczaj bardziej złożone. Możesz wybierać i robić to, co nazywa się stock-pickingiem, spośród 40 spółek indeksu CAC40. Ale możesz też rozważyć ponad 600 innych akcji na giełdzie paryskiej, które mogą mieć większy potencjał (ponieważ analitycy śledzą je w mniejszym stopniu). Większość tych spółek kwalifikuje się do PEA. Nie wspominając o innych rynkach europejskich, na których możesz inwestować przez PEA. Ostatecznie musiałbyś więc wybierać spośród setek, a nawet tysięcy potencjalnych spółek.
Dywersyfikacja
Jak wiesz, nie powinieneś wkładać wszystkich jajek do jednego koszyka. Na giełdzie jest tak samo. I jak wspomniano powyżej, dobrą praktyką jest budowanie koszyka co najmniej ośmiu akcji. Możesz inwestować pośrednio w setki, a nawet tysiące spółek, mając portfel jednego lub kilku ETF-ów.
ETF MSCI World inwestuje bezpośrednio lub pośrednio w ponad 1500 spółek. Ponadto portfel ETF ułatwia dywersyfikację sektorową i geograficzną (Europa, USA, Azja i Ameryka Łacińska…). Ale jak można dywersyfikować się w ten sposób za pomocą portfela akcyjnego? Dla nas, inwestorów indywidualnych, jest to niemożliwe.
W przypadku portfeli o wartości kilku tysięcy euro dywersyfikacja choćby częściowa za pomocą portfela akcyjnego może być w praktyce skomplikowana również ze względu na ceny danych akcji. Na przykład, jeśli chcesz zainwestować 1000 euro w portfel akcyjny i uwzględnić akcje LVMH. Nie będziesz w stanie wystarczająco się zdywersyfikować, ponieważ akcje LVMH są notowane powyżej 500 euro (w lutym 2021 r.). Jedna akcja LVMH w Twoim portfelu będzie stanowić ponad 50% portfela!
Zwróć też uwagę, że za pomocą portfela akcyjnego nie możesz dywersyfikować swojego PEA poza Europą. Ponieważ te akcje nie kwalifikują się do PEA, bezpośrednie inwestowanie w akcje amerykańskie, chińskie lub inne jest niemożliwe. Z drugiej strony możesz inwestować w ETF-y, które pośrednio odtwarzają wyniki tych nieeuropejskich akcji. To bardzo interesujące z punktu widzenia globalnej dywersyfikacji.
Można podnieść zarzut, że mając portfel z 2 lub 3 ETF-ów, nie dywersyfikujesz względem emitentów ETF-ów takich jak Amundi, Lyxor i Blackrock… I to prawda. Jednak te firmy należą do liderów w Europie, a to ryzyko można uznać za drugorzędne.
Koszty
Porównajmy teraz koszty obu typów portfeli. Pod względem rocznych opłat za zarządzanie portfel akcyjny ma przewagę. Nie ma on opłat za zarządzanie. Natomiast portfel ETF będzie wiązał się z opłatami za zarządzanie na poziomie 0,2% rocznie, jeśli wybierzesz ETF-y z ograniczonymi opłatami. Jeśli chodzi o opłaty transakcyjne, wszystko zależy od tego, jak zarządzasz swoim portfelem. Zazwyczaj inwestorzy akcyjni są bardziej aktywni niż inwestorzy ETF i wykonują więcej transakcji.
Na przykład załóżmy, że jesteś inwestorem akcyjnym. W ciągu jednego roku dokonujesz dodatkowego obrotu całym swoim portfelem w porównaniu z portfelem ETF. Ten prosty nadmiar transakcji może kosztować Cię 0,2% dodatkowych rocznych opłat (0,1% przy sprzedaży + 0,1% przy zakupie, zakładając dość zoptymalizowaną opłatę transakcyjną 0,1%).
A to zniweluje korzyść z braku opłat za zarządzanie. Oczywiście, jeśli wykonujesz więcej transakcji w ciągu roku lub Twój broker nie jest zbyt konkurencyjny, będzie Cię to kosztować więcej, a nawet dużo więcej. Nawet nie będę mówić o traderach, którzy handlują codziennie. Jeśli chodzi o trading, trzeba wziąć pod uwagę jeszcze dwie rzeczy:
Zazwyczaj im niższe kwoty transakcji, tym wyższy procent opłat transakcyjnych. Jednak transakcje w portfelu pojedynczych akcji mają mniejszą wartość, ponieważ portfel jest podzielony przez 10, 20 lub więcej. I to może działać na niekorzyść portfela akcyjnego, zwłaszcza jeśli wynosi on tylko kilka tysięcy euro.
Kiedy kupujesz akcję, zlecenie kupna jest umieszczane w arkuszu zleceń, gdzie występuje spread między pierwszymi zleceniami kupna a pierwszymi zleceniami sprzedaży. I to właśnie spread, który może wynosić 0,1% lub znacznie więcej w przypadku małych spółek. Ten spread jest często bardziej istotny w przypadku pojedynczych akcji niż ETF-ów o dużej wartości aktywów w obrocie. A ten efekt może dodatkowo wpływać na wyniki portfela akcyjnego. W praktyce, i bez wchodzenia w zbyt wiele kwestii technicznych, nie zawsze jest tak łatwo ustawić się w arkuszu zleceń wobec tego spreadu.
Powyższe treści są dostarczane i opłacane przez TradeQuo i mają wyłącznie ogólny charakter informacyjny. Nie stanowią porad inwestycyjnych ani profesjonalnych i nie należy ich za takie uważać. Przed podjęciem działań na podstawie takich informacji zalecamy konsultację z odpowiednimi specjalistami. Nie akredytujemy żadnych podmiotów trzecich, o których mowa w artykule. Nie należy zakładać, że jakiekolwiek papiery wartościowe, sektory lub rynki opisane w tym artykule były lub będą rentowne. Prognozy rynkowe i gospodarcze mogą ulec zmianie bez uprzedzenia i w chwili publikacji tutaj mogą być już nieaktualne. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują przyszłych rezultatów i istnieje możliwość poniesienia straty. Historyczne lub hipotetyczne wyniki są publikowane wyłącznie w celach ilustracyjnych.
