Wkraczając w drugą połowę 2024 roku, statystyki gospodarcze i trendy rynkowe nadal wpływają na nastawienie inwestorów oraz strategię finansową. W ubiegłym tygodniu zaobserwowano mieszankę ostrożnego optymizmu i zwiększonego niepokoju, wywołaną publikacją kluczowych danych oraz globalnymi trendami gospodarczymi. Oto przegląd najważniejszych wydarzeń ekonomicznych, które miały miejsce w ostatnim tygodniu, w tym wahań walutowych, cen złota, kluczowych indeksów giełdowych oraz rozwoju rynku kryptowalut.
W związku z gorszymi od oczekiwań danymi dotyczącymi produkcji i wydatków budowlanych, gospodarka USA sprawiała wrażenie spowalniającej. Indeks przemysłowy Institute for Supply Management (ISM) spadł z 49.2 w kwietniu do 48.7 w maju, co wskazuje na kurczenie się sektora. Ponadto, po spadku o 0.2% w marcu, wydatki budowlane obniżyły się o 0.1% w kwietniu.
Wydarzenia te podsyciły rynkowe spekulacje, że Rezerwa Federalna może obniżyć stopy procentowe jeszcze w tym roku. W miarę jak coraz więcej osób zaczęło wierzyć, że bank centralny będzie musiał podjąć działania, aby wesprzeć gospodarkę, rynkowe oczekiwania na wrześniową obniżkę stóp wzrosły do 59.1% z 55% tydzień wcześniej.
Dolar amerykański osiągnął trzytygodniowe minimum w wyniku słabych statystyk gospodarczych, co spowodowało znaczną zmienność. Indeks dolara, który porównuje dolara amerykańskiego do koszyka sześciu ważnych walut, spadł o 0.4% do 104.14. Napędzane spadkiem dolara euro zyskało 0.5% wobec dolara, osiągając poziom $1.0897. Podobnie wzrost PKB Wielkiej Brytanii był wyższy od oczekiwań, co pomogło funtowi brytyjskiemu zyskać 0.4% i osiągnąć poziom $1.2799. Jen japoński doświadczył wyraźnej zmienności — w czwartek umocnił się o około 3% w wyniku możliwej interwencji władz Japonii mającej na celu utrzymanie stabilnej wartości waluty.
Pomimo utrzymującej się niestabilności gospodarczej i osłabienia dolara, ceny złota pozostały odporne. Zmiany nastrojów rynkowych wspierały złoto, ponieważ inwestorzy szukali bezpiecznych aktywów. Atrakcyjność metali szlachetnych utrzymywała się, szczególnie w obliczu perspektywy łagodzenia polityki pieniężnej przez banki centralne.
Ponieważ obawy o słabnącą gospodarkę i ryzyka geopolityczne podważały zaufanie inwestorów, kontrakty terminowe na akcje w USA gwałtownie spadły, szczególnie w sektorze IT. Spadek akcji technologicznych uwypuklił wrażliwość rynku na dane makroekonomiczne i potencjalne zmiany w polityce pieniężnej. Europejskie rynki akcji dawały mieszany obraz. Oczekiwania dotyczące możliwych zmian polityki pieniężnej Europejskiego Banku Centralnego (EBC) napędzały część pozytywnych ruchów, jednak szersze obawy gospodarcze utrzymywały ostrożność w innych sektorach.
W ubiegłym tygodniu na rynku kryptowalut również wystąpiły znaczące wahania, napędzane zarówno przez schematy rynkowe, jak i zmiany legislacyjne. Pomimo ogólnie większej turbulencji rynkowej, wartość Bitcoina utrzymała się powyżej progu $30,000. Ethereum również wykazało odporność, utrzymując poziom $1,900 dzięki stałemu popytowi i dalszemu rozwojowi zdecentralizowanych finansów (DeFi).
Na rynek nadal wpływały informacje regulacyjne. Sygnalizowano możliwość zatwierdzenia funduszy ETF opartych na Bitcoinie przez amerykańską Securities and Exchange Commission (SEC), co potencjalnie mogłoby otworzyć rynek na szerszą grupę inwestorów instytucjonalnych. Ponadto nabrały tempa debaty na temat walut cyfrowych banków centralnych, czyli CBDC, a wiele państw rozważa ich wdrożenie.
Wydarzenia finansowe minionego tygodnia podkreślają złożoną zależność między ruchami rynkowymi, nastrojami inwestorów i statystykami gospodarczymi. Na przyszłą dynamikę rynków będzie wpływać oczekiwanie działań banków centralnych, zwłaszcza w USA i Europie. Inwestorzy powinni nadal zachować ostrożność, monitorując dane gospodarcze i sygnały polityczne, które mogą wpłynąć na kierunek systemu finansowego w nadchodzących miesiącach.
Śledź nasz blog, aby otrzymywać więcej aktualizacji i analiz, gdy wspólnie przechodzimy przez te burzliwe czasy gospodarcze.
