Steigende Energiekosten und die anhaltende Inflation verstärken die Erwartungen, dass die BOJ die Zinsen auf den höchsten Stand seit drei Jahrzehnten anheben wird.
Es wird allgemein erwartet, dass die Bank of Japan im Laufe dieses Monats die Zinssätze anheben wird, so Quellen, die mit den Überlegungen der Zentralbank vertraut sind. Sofern die Spannungen im Nahen Osten keine schweren Marktstörungen auslösen, scheinen die geldpolitischen Entscheidungsträger bereit zu sein, eine weitere Erhöhung vorzunehmen.
WICHTIGE DETAILS
Die Märkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 80 % ein, dass die BOJ ihren kurzfristigen Leitzins auf ihrer Sitzung am 15. und 16. Juni von 0,75 % auf 1 % anheben wird. Sollte dies beschlossen werden, wäre dies der höchste Zinssatz Japans seit 1995.
BOJ-Gouverneur Kazuo Ueda untermauerte in dieser Woche die Erwartungen für eine straffere Geldpolitik mit Äußerungen, die sich auf die Bekämpfung der Inflation konzentrierten. Mehrere Ratsmitglieder warnten zudem vor dem wachsenden Preisdruck, da die Unternehmen die höheren Kosten weiterhin an die Verbraucher weitergeben.
Der jüngste Anstieg der Energiepreise im Zusammenhang mit dem Iran-Konflikt hat die Inflationssorgen verstärkt. Ein schwächerer Yen hat die Importkosten weiter in die Höhe getrieben, was die Argumente für eine Zinserhöhung untermauert.
Quellen sagten auch, dass es keinen klaren Widerstand aus der Regierung von Premierministerin Sanae Takaichi gegeben habe. Das ehemalige BOJ-Ratsmitglied Makoto Sakurai bezeichnete eine Zinserhöhung im Juni als zunehmend unvermeidbar.
Zusammen mit ihrer Zinsentscheidung wird die BOJ ihr Programm zur Reduzierung von Anleihekäufen überprüfen. Berichten zufolge erwägen die Verantwortlichen, den Abbau der Anleihekäufe im Geschäftsjahr 2027 zu verlangsamen oder auszusetzen, um eine übermäßige Marktvolatilität zu verhindern.
MARKTREAKTION
Die Renditen japanischer Staatsanleihen sind auf fast 30-Jahres-Hochs gestiegen, da sich Händler auf eine straffere Geldpolitik einstellen. Der Yen bleibt im Fokus, während globale Investoren genau beobachten, wie sich höhere japanische Zinsen auf die Kapitalströme, Aktien und Risikoanlagen, einschließlich Kryptowährungen, auswirken könnten.
WARUM ES WICHTIG IST
Eine Zinserhöhung der BOJ würde signalisieren, dass die Ära der ultralockeren Geldpolitik in Japan weiter zu Ende geht. Für Händler könnte dies neue Chancen und Volatilität an den Devisen-, Anleihe-, Aktien- und Kryptomärkten schaffen.
Die Schlüsselfrage ist nun, ob die Entwicklungen im Nahen Osten die Pläne der BOJ vor ihrer Juni-Sitzung noch verändern. Die Märkte werden auch nach Hinweisen auf künftige Zinserhöhungen und den Ansatz der Zentralbank zum Abbau ihrer massiven Anleihebestände Ausschau halten.
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